生意社10月29日讯 近来,以往从不涉足不熟悉领域的“股神”巴菲特开始垂青医药板块。医药股一向因其“技术壁垒”而在中小投资者面前蒙上神秘的面纱,但却一直是基金长期配置的品种,甚至成为基金在熊市中抱团取暖的避风港。
2009年受金融危机持续扩散蔓延的影响,世界各国经济均出现了明显下降。美国、欧盟、日本的实际GDP分别下降2.4%、4.1%、5.2%,经济负面影响波及到各个行业,很多世界500强企业都不能幸免。相比之下,制药企业却逆风飞扬。2009年500强榜单中的制药企业平均年营收为362亿美元,至2010年上升至371亿美元。而世界500强的平均年营收从2009年的504亿美元下降到462亿美元。相比之下,制药行业的抗风险和抗周期能力凸显无疑。
医药行业不仅抗跌性强,本身也呈现稳健增长。首先,医药行业需求正在不断扩容。新农合已覆盖90%以上农村人口,城镇非就业人口医疗保险起步,城镇就业人口强制全面覆盖。而从长远的角度看,人口老龄化是长期推动力。中国是发展中国家里最快进入老龄化社会的国家,预计2010年65岁以上老年人比例达到8.4%,到2040年65岁以上老年人比例将达到22%。而人的一生中70-80%医药费用支出都在65岁以后,由中年保健的需求引发。
历史经验表明,每一次金融危机都会带来一场科技革命。在当前加快转变发展方式的大背景下,医药行业所蕴含的一些粗放式经营所产生的问题越来越明显。
创新和并购整合是最主要的推动力。IMS预测,中国医药(600056)行业整体规模将有望在2012年进入世界前三的行列。按照年复合增长20%的速度计算,中国医药市场将于10~15年之后,达到美国现在的市场规模。
那么中国医药行业的“辉瑞”、“基因泰克”又将可能会是谁?今年8月,哈药集团股份有限公司入选“中国最具竞争力医药上市公司”20强,复星医药(600196)则是国内具备优势的通用名药生产商之一,近年来整合并购动作频频,行业地位突出。浙江医药(600216)也公开表示将在今后五年,把公司的发展战略和投资重心向制剂产业链倾斜,加大产品研发和创新力度,掌握一批拥有自主知识产权的新药。该等国内医药行业的龙头企业已开始向着绚烂明天大步迈进了。